Investimenti offshore: come, perché e cosa

Caro lettore,

Quando si tratta di costruire un portafoglio resiliente, credo che il vero successo risieda nel diversificare in modo ottimale e in questo modo proteggersi da ogni aspetto del rischio, ma anche assicurarsi di beneficiare di tutte le opportunità.

Includere l’esposizione offshore nel tuo investimento diversifica il rischio tra diverse economie, diverse regioni, settori, titoli e gestori di fondi. A livello locale, abbiamo circa 1 300 fondi registrati presso la Financial Sector Conduct Authority (FSCA). A livello globale, ce ne sono più di 200.000. Guardando le azioni, ce ne sono circa 350 quotate sul tabellone principale del JSE, rispetto alle 60.000 a livello globale.

Proprio come le classi di attività si comportano diversamente nei diversi cicli di mercato, la stessa diversificazione del rischio si applica a diverse economie e regioni: quando una è sotto pressione, un’altra potrebbe andare bene.

1. Cosa devi considerare quando investi in offshore?

Gli investimenti offshore possono essere effettuati in più di un modo: indirettamente o direttamente (trasportando fisicamente i tuoi soldi fuori dal paese). Le tue esigenze specifiche nel tuo portafoglio devono essere determinate poiché l’investimento diretto non è necessariamente appropriato per i tuoi obiettivi personali. Dai un’occhiata all’approccio olistico del tuo portafoglio, ai tuoi obiettivi personali, all’asset allocation nell’intero portafoglio, nonché ai requisiti di accessibilità e liquidità.

2. Quali sono le normative di cui devi essere a conoscenza quando investi in offshore?

Quando si tratta di prodotti locali denominati in rand, alcuni prodotti sono regolamentati in termini di asset allocation. In Sudafrica, i prodotti di prepensionamento sono disciplinati dal regolamento 28 della legge sui fondi pensione. Questi prodotti includono rendite pensionistiche, fondi di conservazione, fondi pensione o previdenza. Il Regolamento 28 limita l’esposizione offshore al 30% del tuo portafoglio.

Come per qualsiasi altro investimento offshore – l’unico altro regolamento che si applicherà è relativo agli investimenti offshore diretti – questo si applica quando si spostano fisicamente i fondi fuori dal paese. Qui abbiamo le quote offshore. Ogni individuo è autorizzato a spostare 1 milione di rand su base annua, senza alcuna autorizzazione alla Sars richiesta, e possiamo spostare ulteriori 10 milioni di rand all’anno, soggetti a sdoganamento Sars.

3. Quali sono i documenti necessari prima di intraprendere questo percorso?

Se stai investendo direttamente in mare aperto e qualcosa al di sopra di 1 milione di rand all’anno, sarà necessaria una liquidazione fiscale Sars. Oltre a questo ci saranno i documenti di investimento standard applicabili – tra cui un modulo di domanda, documenti di conformità, un registro di consulenza, una proposta di investimento, nonché i requisiti Fica – a seconda di quale entità (persona fisica vs una società o un trust – il I requisiti Fica saranno diversi).

4. Quale pianificazione è necessaria per evitare imposte di successione e imposte di successione indesiderate durante gli investimenti offshore?

Quando si tratta di costruire e ottimizzare un portafoglio resiliente, la struttura/veicolo attraverso il quale si investe e la pianificazione che ne deriva sono ugualmente importanti per il portafoglio di investimento stesso. Assicurati di tenere conto fin dall’inizio delle possibili implicazioni fiscali, della pianificazione patrimoniale e della pianificazione della continuità. Il motivo per cui stiamo portando i nostri fondi offshore è generalmente per proteggerli, quindi gli investimenti offshore devono essere fatti correttamente.

Il primo punto che deve essere compreso è ciò che accade al momento della morte, poiché il trattamento dell’investimento alla morte dell’investitore può essere diverso da SA e può variare a seconda di dove sono domiciliati i fondi.

Ogni paese cerca di massimizzare il proprio gettito fiscale. Per questa ragione, il luogo (situs) in cui un bene risiede ai fini fiscali diventa estremamente importante. Questo diventa il collegamento (nexus) che un paese utilizza per tassare un bene come reddito, plusvalenza o imposta sul patrimonio. Poiché ogni paese utilizza un nesso diverso, è possibile che più di un paese possa tassare lo stesso bene. Quando si investe in attività offshore, è quindi sempre importante prendere in considerazione le regole del sito dei paesi interessati.

Al momento della morte – ci sono tasse di proprietà che devono essere previste. Ad esempio, considerando il Regno Unito e gli Stati Uniti, le tasse di successione in:

  • il Regno Unito è chiamato imposta di successione;
  • gli Stati Uniti, tasse di successione; e
  • in Sud Africa, dazi immobiliari.

Nel Regno Unito le prime 325.000 sterline di un immobile sono esenti da tasse, ma successivamente sono tassate al 40%. Poiché la proprietà è tassata sugli stessi beni in Sud Africa, riceverà uno sconto del 20% sui dazi immobiliari locali. Analogamente al Sudafrica, tutto ciò che è lasciato in eredità al tuo coniuge è esente.

Negli Stati Uniti solo i primi $ 60.000 di un immobile sono esenti da tasse, con il residuo tassato su una scala mobile fino al 40%. L’accordo sulla doppia imposizione con gli Stati Uniti esenta le azioni tassate negli Stati Uniti dai dazi immobiliari in Sud Africa. Non sono previste agevolazioni per i lasciti coniugali.

La determinazione dell’implicazione fiscale nelle diverse giurisdizioni varierà a seconda del tipo di attività offshore in cui si desidera investire. Se guardiamo specificamente alle azioni offshore, il luogo in cui è registrata la società (dell’azione che stai acquistando) determinerà le tasse di ubicazione da essere pagati. Questo vale per le regole del Regno Unito e degli Stati Uniti.

È qui che entra in gioco la struttura/veicolo corretto e perché consigliamo in determinati scenari di utilizzare un offshore dotazione o fondo di ammortamento struttura politica.

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